Mantan kepala FTX Europe mengajukan izin untuk memperdagangkan saham ter-tokenisasi di bawah aturan baru regulator AS

Perpetuals.com, sebuah fintech yang terdaftar di Nasdaq dan dijalankan oleh mantan kepala FTX Europe Patrick Gruhn, telah mengajukan izin untuk mengoperasikan venue sekuritas ter-tokenisasi di bawah pengecualian inovasi lima tahun U.S. Securities and Exchange Commission. Pemberitahuan yang diajukan pada Rabu itu menjadikan perusahaan ini yang kedua mengejar kerangka tersebut setelah joint venture antara bursa kripto OKX dan induk New York Stock Exchange, Intercontinental Exchange.

Pengecualian yang diperkenalkan pada September itu memungkinkan marketplace tertentu memperdagangkan saham AS di blockchain publik tanpa mendaftar sebagai bursa sekuritas tradisional. Pemegang token harus menerima hak pemegang saham yang sama, termasuk dividen dan hak voting, dan perusahaan mendapat 30 hari untuk menolak agar saham mereka diperdagangkan di venue ter-tokenisasi.

Gruhn bukan orang baru di ekuitas ter-tokenisasi. Dia ikut mendirikan Digital Assets AG, perusahaan Swiss yang bekerja sama dengan perusahaan investasi Jerman CM-Equity untuk membuat token digital awal yang terkait dengan saham seperti Tesla dan Coinbase. Digital Assets AG kemudian diakuisisi oleh FTX Group dan menjadi bagian dari FTX Europe, yang dipimpin Gruhn sebelum bursa kripto itu kolaps pada November 2022. Produk-produk lama itu memberi eksposur harga tetapi sering kali tidak memiliki hak voting. Binance menutup token sahamnya pada Juli 2021 di tengah pengawasan regulasi, termasuk kekhawatiran dari regulator Jerman BaFin soal prospektus sekuritas yang hilang.

Bagaimana venue ini akan bekerja

Perpetuals mengatakan perdagangan akan berjalan melalui pool likuiditas automated market maker (AMM) yang permissioned di Kronos X Public, blockchain layer-2 yang kompatibel dengan Ethereum dan dibangun oleh perusahaan. AMM menggunakan smart contract dan pool likuiditas untuk mencocokkan perdagangan alih-alih order book tradisional. Setiap pool akan memasangkan saham AS ter-tokenisasi dengan aset digital, yang awalnya diperkirakan berupa stablecoin dari Circle yang dipatok dolar AS. Juru bicara perusahaan mengatakan kepada CoinDesk bahwa perdagangan bisa mulai paling cepat pertengahan November, tergantung pada tinjauan data pasar, kepatuhan, dan keamanan smart contract.

Perusahaan melaporkan total aset $65,2 juta pada akhir April dan rugi bersih $17,6 juta untuk tahun fiskalnya. Perusahaan juga memiliki perjanjian terpisah dengan Datavault AI untuk mendukung penawaran komoditas ter-tokenisasi yang menargetkan penerbitan lebih dari $300 juta.

Intinya: Saham AS ter-tokenisasi bergerak dari eksperimen bursa kripto ke venue yang diatur dan mirip bursa, dan persaingannya memanas.